投資市場延續多頭走勢,今年來不僅股債市走升,特別股的表現也都十分搶眼。投信法人指出,今年新興股市在亞股印度、菲律賓、韓國漲勢帶領下整體表現最佳,MSCI世界指數也有8.94%漲幅,債市平均也約有3.7%的漲幅,令人驚豔的是,介於股票與債券之間的特別股表現漲幅逾8%,今年3月升息以來的表現也出色,更勝成熟股市與債市。



群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕強調,特別股與其他不同類別資產的相關性偏低,若納入投資組合中將有助於降低資產波動度,再加上特別股收益率與高收益債相當,且發行公司多為投資級信評,在提升投資效率的同時又無須特別顧慮企業會否有財務危機,兼顧風險與報酬。在未來波動加劇的金融環境下,與其去猜測利多或利空何時到來,投資人不妨利用特別股股債合體的特性,在參與市場多頭趨勢的同時又能緊緊鎖住自己的荷包。第一金全球大四喜收益組合基金經理人劉蓓珊表示,未來2~3年,美債殖利率將落在2~5%區間,屬於「低溫經濟」的狀態,各類風險性資產仍將會吸引資金青睞,不過,考量金融市場黑天鵝潛伏,建議分散布局股票、債券等資產,並輔以股息或債息為基礎,創造現金流量、增強多頭時的攻擊力道與空頭時的復原能力,拉高長期的投資勝算。高配息型資產因為有息不斷滾入,縮短資產復原時間,且再創新高的能力也非常大,可作為對抗市場不確定性的核心配置。

花蓮 火鍋推薦日本人喜歡的台灣紀念品宏利亞太入息債券基金經理人劉佳雨指出,市場持續樂觀預期今年全球經濟成長將優於去年。另外,反映美國近期較佳的經濟數據,包括就業狀況與通膨水準,市場預估美國今年仍將升息,再加上目前仍在討論的縮減央行資產負債表政策,預料美債殖利率,尤其是短天期部分,應可持續走升。反觀亞洲國家目鶯歌火鍋料宅配出國伴手禮前的貨幣政策仍維持中性或寬鬆,相對有利於債市表現。富蘭克林華美策略高股息基金經理人蕭若梅表示,升息期間,採用高股息加上低波動的策略將較純高股息策略更能兼顧報酬與波動,可增持高股息股票部位,參與未來股市長線行情。天達環球多元收益基金經理人冼智聰(John Stopford)表示,經濟數據與領先指標顯示全球經濟同步復甦,2017年多數時候皆可持續,並可望帶動企業獲利成長,有利於成長型資產。不過,短期內全球景氣板橋 海鮮吃到飽持續成長動能恐受限,將密切觀察各項指標的變化。(工商時報)




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